公司上半年业绩表现亮眼，符合预期
公司近日发布的业绩预告显示，其上半年归母净利润达到了惊人的1.8至2亿，同比增长幅度更是达到了令人瞩目的64%-82%。这一业绩表现不仅符合市场预期，而且充分展示了公司在行业内的强劲实力和卓越运营能力。
深入分析其业绩背后的原因，我们发现有机硅的涨价、草甘膦和磷矿石销量的增加是主要的推动力。特别是在二季度，由于有机硅的均价上涨，以及草甘膦和磷矿石的销量和价格回升，使得公司业绩环比大幅增长。
随着草甘膦装置的技改完成，公司下半年的产销有望恢复正常，销量有望超过上半年。公司扩大产能的步伐也在加快，如成功收购腾龙，合计18万吨的产能预计将为公司带来显著的利润。有机硅和磷矿石行业的前景也备受期待，有望为公司的业绩持续贡献力量。
值得一提的是，公司在逆势中扩张的磷化工业务，通过内生和外延的方式，不断做大磷矿石体量，并成功打造国内磷化工巨头的雏形。公司的多元一体化经营模式成本优势显著，抗周期波动和风险能力强，长期发展空间广阔。
展望未来，随着行业逐渐回暖和公司业绩的不断兑现，我们对公司的前景充满信心。我们上调了18-20年的盈利预测，并对公司维持买入的评级。
我们也需要注意到，产品价格、项目投产、环保等方面的不确定性可能会带来的风险。但总体来说，公司的实力和业绩足以让我们对其未来充满期待。（天风证券）